Aktualisierung zur Verschiebung von Anlageklassen im Weltdepot

In Anlehnung an den Norweger Staatsfonds, der weltweit größte Staatsfonds, hatte ich Mitte Dezember 2014 versucht diesen mit einigen ETFs zumindest in grober Näherung zusammen zu stellen. Dieses "Weltdepot" beinhaltet zehn ETFs, die die Anlageklassen Aktien, Anleihen und Immobilien abdecken, und eine Grundlage oder zumindest eine Idee für die eigene private Vermögensverwaltung bietet. Da inzwischen fast ein Jahr vergangen ist, in dem an der Börse einiges geschehen ist, schauen wir nun darauf, wie stark die Gewichtung der Anlageklassen verschoben wurde.

Die ursprüngliche Aufteilung des Welt-Depot war folgende:
20,0%: Aktien Nordamerika
15,0%: Aktien Europa
10,0%: Aktien Asien-Pazifik
17,5%: Aktien Emerging Markets
15,0%: Staatsanleihen Emerging Markets
15,0%: Staatsanleihen Industrieländer
2,5%: Pfandbriefe
5%: Immobilien

Mit welchen ETFs die jeweiligen Anlageklassen zur Zeit besetzt sind und mit welcher prozentualen Gewichtung, erfahren Sie auf der Seite "Einfaches Weltdepot zum selbst zusammenstellen".

Beispiel der Darstellung einer
Verteilung von Anlageklassen

Die Gewichtung entspricht nicht exakt der des Norweger Staatsfonds, denn hier ist aktuell eine strategische Asset Allocation von 60 Prozent Aktien, knapp 37 Prozent "Fixed Income", also hauptsächlich Anleihen und etwas mehr als 3 Prozent Immobilien vorgesehen.

Seit Dezember 2014 gab es zunächst eine starke Aktienhausse, besonders in Europa, der zum Sommer hin aber fallende Kurse folgten. Auch im Anleihenmarkt gab es Bewegung als im Frühjahr 2015 vorübergehend ein höheres Zinsniveau gehandelt wurde.

Die aktuelle Asset Allocation am 30.10.2015 sah im Welt-Depot folgendermaßen aus:
21,4%: Aktien Nordamerika
15,4%: Aktien Europa
8,6%: Aktien Asien-Pazifik
17,0%: Aktien Emerging Markets
15,4%: Staatsanleihen Emerging Markets
15,2%: Staatsanleihen Industrieländer
2,3%: Pfandbriefe
4,8%: Immobilien

Im Mai 2015 erfolgte bereits ein erster Zwischenstand und nachfolgend in tabellarischer Form die Entwicklung der Anlageklassenverschiebung bis Mai 2015 und bis Oktober 2015.

Verschiebung der Anlageklassen seit Dezember 2014. Rot bedeutet die
 stärkste Zunahme einer Anlageklasse und dort müssten bei einem
 Rebalancing zuerst Anteile verkauft werden. Umgekehrt bei grüner Farbe. 
Aktien aus der Region Asien-Pazifik bieten sich 
derzeit am ehesten für einen Nachkauf an.

In der Anlageklasse Aktien gab es den größten Zuwachs bei Nordamerika mit einer Gewichtung von 21,4 Prozent statt 20,0 Prozent. Die Anlageklasse Aktien Asien-Pazifik hat aktuell nur noch eine Gewichtung von 8,6 Prozent.

Was bringt mir jetzt diese Information?
Da mir häufiger die Frage gestellt wird: "Was soll ich denn nun kaufen?" findet sich hier eine mögliche Antwort. Denn wer noch kein vollständiges Portfolio zusammengestellt hat, kann vor allem in den schwächeren Anlageklassen nach Kaufgelegenheiten suchen - vor allem wenn der Erwerb eines ETFs gewünscht wird. Diejenigen mit einem bereits zusammengestellten Depot können auf ähnliche Weise wie hier verfahren. Sie sehen dann wie sich Ihre eigenen Anlageklassen prozentual verändern und können entsprechend aktiv werden. In dem Artikel "strategische oder taktische Asset Allocation" hatten wir mögliche Arten des Rebalancing besprochen.


Die derzeitigen Verschiebungen im Weltdepot sind bislang - bis auf eine Ausnahme - noch gering und wer keine festen zeitlichen Intervalle zum Rebalancing nutzt, sondern erst nach festgelegten prozentualen Veränderungen handelt, braucht noch nicht sonderlich aktiv werden. Für diejenigen, die hingegen neues frisches Geld investieren möchten, böten sich derzeit neben Aktien aus der Region Asien-Pazifik auch generell Aktien aus den Schwellenländern an.

Da das Welt-Depot bereits seit fast einem Jahr besteht, werden die Aktualisierungen zukünftig in regelmäßigen Abständen - voraussichtlich quartalsweise - erfolgen.

Wer geht bereits derart vor, dass bei einem bestehendem Depot nur entweder in zeitlichen Abständen oder bei ausreichend großen Verschiebungen der Anlageklassen konsequent gehandelt wird?

Zum Weiterlesen:

• Norweger Staatfonds ist der größte der Welt
• ETFs mit Smart Beta Strategien
• Strategische oder taktische Asset Allocation?
• "Buy and hold" oder Rebalancing?
• Grundregeln der finanziellen Bildung
• Es lassen sich immer Gründe finden keine Aktien zu kaufen
• Hoher und stetig ansteigender Ausschüttungsertrag